Суть облигаций простыми словами и как они работают

Понятие «облигация» уже давно укоренилось в сознании современных людей. Это слово звучит с экранов телевизоров, на волнах радиостанций и в сети интернет. Но сколько наших современников правильно понимают, как работает этот инструмент фондового рынка, для чего он вообще создан и почему он является одним из атрибутов успешного инвестора? На эти и другие вопросы мы постараемся ответить в нашей статье.

Кредит наоборот

Почти каждый современный человек пользовался теми или иными способами кредитования от коммерческих банков. Кто-то взял квартиру в ипотеку, кто-то купил автомобиль в кредит, кто-то получил кредит наличными и отправился в долгожданный отпуск, а кто-то просто пользуетсякредитной картой с беспроцентной ставкой до 50-ти дней. Во всех этих случаях мы выступаем заемщиками, то есть пользователями кредита. Большинство населения в развитых странах и вовсе считает нормой жить в кредит, ежемесячно подкармливая банки частью своего дохода.

Частенько такие кредиты растягиваются на года, а человек просто забывает, что в три-четыре раза переплачивает стоимость приобретенного на эти деньги товара. Подобные отношения между банками, другими организациями и просто физическими лицами существуют с момента формирования и становления банковских институтов.

Мало кто знает, что даже обычный человек, не государство и не другой банк, может оказаться в обратной ситуации – стать кредитором банка и банк будет платить ему проценты!

Рекламу таких услуг вы не увидите по телевизору или на билбордах вашего города, по той простой причине, что хороший товар не нуждается в рекламе. Ниже мы постараемся разъяснить, как вообще такое может происходить.

Суть облигаций или искусство займа

Заработать на облигацияхКогда банку или другой коммерческой организации требуются деньги, они могут выпустить на фондовый рынок свои облигации.

Это такие ценные бумаги, приобретая которые любой участник биржи финансирует этот банк из своего кармана.

Это кредит, обязательный к возврату данной организацией в течении срока, указанного в облигации, вместе с причитающимися процентами. Естественно, сроки возвращения кредита, как и проценты, всегда отличаются. Кроме банков, облигации могут выпускать любые коммерческие организации.

Фактически на рынке осуществляются средне- и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет.

  • Можно встретить облигации как крупных корпораций (Сбербанк, ГАЗПРОМ, ВТБ), так и совсем неизвестных.

После того, как первичный выпуск состоялся, держатели облигаций имеют право перепродать эти бумаги третьим лицам. Именно таким образом и формируется та торговля облигациями, которую можно видеть на фондовой бирже. Заемщику все равно кому платить проценты, поэтому число хозяев облигаций может изменяться сколько угодно раз.

Важно понимать, что это не банковский вклад и Агентство по страхованию вкладов не станет погашать ваши инвестиции в случае каких-либо финансовых проблем. Если эмитент облигаций начинает испытывать финансовые затруднения и больше не сможет выплачивать проценты, то он становится банкротом, а по его долгам объявляют дефолт.

По мере проведения процедуры банкротства определяется очередь, согласно которой проданное с молотка имущество будет компенсировать затраты. В таких ситуациях не стоит надеяться на то, что будет погашена хотя бы часть суммы приобретенных бумаг. Все взысканные деньги в первую очередь получает государство и приближенные к нему банки.

Кстати говоря, активным заемщиком выступает и сам Центробанк.

В России такие бумаги называются Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Ставка по этим бумагам обычно самая низкая, но и надежность у них самая высокая.

Еще во времена существования Российской Империи обращались облигации разнообразных предприятий и трестов. Такие бумаги имели несколько степеней полиграфической защиты и могли использоваться в сделках, как и бумажные деньги. В современном мире большинство видов ценных бумаг имеет электронный формат, в том числе и облигации. При покупкедолговых обязательств инвестор не получит на руки красивую рельефную бумагу, прошитую блестящими нитями. На самом деле биржа просто сделает отметку в реестре о смене держателя, и проценты станут начисляться на новый счет. Очень часто проценты вместо инвестора получает его брокер, а только потом средства перечисляются клиенту.

Еще на бирже есть специальные фонды, которые занимаются покупками целых пакетов разнообразных тиражей облигаций. Можно приобрести долю такого предприятия и переложить бремя ответственности на управляющую компанию, которая ведет этот ПИФ. Цена на паи будут соответствовать суммарной стоимости облигаций, которые входят в его состав.

Рекомендованные для вас статьи:
  • Иностранные облигации (Евробонды) — От покупки до налогов
  • 18 Лучших фильмов про трейдеров
  • FAQ по финансовым рынкам
  • Как торговать опционами на ФОРТС
  • Как торговать Облигациями на бирже — Черный список и стратегии

До 2007 года подобный метод был очень популярен среди инвесторов, однако на волне международного финансового кризиса больше половины таких ПИФов прекратили свое существование. Убыток многих из них превышал 70-80%!годовых.

Тем не менее, те фонды, которые пережили обвал, сегодня выглядят уже более надежно и пользуются популярностью у определенного круга специалистов.

Суть работы облигаций

Серьезное влияние на величину ставок оказывает ключевая ставка, которую устанавливает Центробанк. Чтобы понять механику оборота заемных денег нужно рассмотреть весь круговорот средств на примере РФ.

  1. Государство аккумулирует денежные средства из множества источников, включая налоги и зарубежные кредиты в резервных валютах. Поскольку ставка по доллару и евро крайне невелика, Центробанк имел возможность конвертировать полученные займы в национальную валюту и выдавать их коммерческим банкам под больший процент.
  2. Эти банки в свою очередь повышали данный процент еще выше, чтобы тоже получить прибыль.
  3. Далее эти деньги выдавались в виде рублевых кредитов населению и мелким организациям. Они возвращали проценты в банки, которые за вычетом своей доли возвращали займы Центробанку.
  4. Впоследствии регулятор закрывал свои задолженности перед иностранными кредиторами.

Происходили эти операции, в том числе, и через такой инструмент, как облигации. Иностранные инвесторы приобретали суверенные бонды России, а государство выкупало размещения коммерческих банков.

ЕС и США в 2014 году ввели эмбарго против РФ и перестали давать в долг отечественным финансовым организациям. Стоимость доллара в условиях его дефицита увеличилась больше чем в два раза. Чтобы остановить обесценивание национальной валюты правительство РФ решило увеличить ключевую ставку в стране.

Как это все связано с облигациями? Вместе с ключевой ставкой в разы выросли проценты по рублевым облигациям.

Зачем вообще нужны облигации, если можно оперировать обычными кредитами?

  Что такое инфляция простыми словами

Все дело в ликвидности. Кредитный договор это сугубо персонализированная бумага, и смена кредитора в этих обстоятельствах происходит затруднительно. Облигация позволяет миновать эти трудности. Более того, такие долговые обязательства являются самым настоящим товаром, который, к примеру, можно заложить, и перекредитоваться уже у другого заемщика. Довольно распространены случаи, когда организация берет кредит под залог своих же долговых бумаг.

В конечном итоге, чтобы стать кредитором крупнейших компаний, необходимо всего лишь иметь брокерский счет и доступ к рынку облигаций. Начинать торговлю лучше всего стоит с низкорискованных бумаг, например ОФЗ. Все больше втягиваясь в рынок и понимая реакцию участников биржи на те, или иные обстоятельства, можно будет расширять свой портфель, добавляя все более рискованные активы.

Опрос: Хотели бы вы купить облигации?
  • Пока интересуюсь 55%!, 415 голосов

    415 голосов 55%!

    415 голосов — 55%!из всех голосов

  • Только на сроки до 3-х лет 20%!, 151 голос

    151 голос 20%!

    151 голос — 20%!из всех голосов

  • Да, они приносят стабильную прибыль 8%!, 57 голосов

    57 голосов 8%!

    57 голосов — 8%!из всех голосов

  • Я уже владею облигациями 7%!, 52 голоса

    52 голоса 7%!

    52 голоса — 7%!из всех голосов

  • Да, это надежное вложение 5%!, 35 голосов

    35 голосов 5%!

    35 голосов — 5%!из всех голосов

  • Нет, предпочитаю более доходные инструменты 4%!, 28 голосов

    28 голосов 4%!

    28 голосов — 4%!из всех голосов

  • Я бы купил десятилетние облигации 3%!, 20 голосов

    20 голосов 3%!

    20 голосов — 3%!из всех голосов

Всего голосов: 758

Вместо вывода

Как работают облигацииПокупая облигации крупной и надежной компании, можно не только сохранить сбережения, но значительно их преумножить. Порой в дополнительном финансировании нуждается не только отдельный бюджет молодой семьи, но и целая интернациональная корпорация. Это отличный шанс заработать как множеству фондов и банков, так и рядовому гражданину.

В конечном итоге для частного инвестора суть облигаций – это более доходная инвестиция, чем банковский депозит. Повышенные ставки являются следствием увеличения личной ответственности трейдера, который самостоятельно должен следить за финансовым здоровьем выбранного им эмитента. Мониторинг отчетности корпораций, публикации межбанковских ставок по кредитам – все это не должно ускользать от глаз опытного торговца ценными бумагами.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Ещё
finmax Опционы (от 70%!прибыли) $100 ЦРОФР Далее…
etoro Акции, Форекс, Инвестиции, криптовалюты $500 ASIC, FCA, CySEC Далее…
finmaxfx Форекс, CFD на Акции, индексы, товары, криптовалюты $250 FSA, ЦРОФР Далее…
libertex Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
alpari Форекс, Инвестиции $100 IFSA, FSA Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
etoro Фонды, акции, ETF $500 ASIC, FCA, CySEC Далее…
alpari ПАММ счета $100 IFSA, FSA Далее…
Finam Акции $200 CySec Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
finmaxfx Форекс, CFD на Акции, индексы, товары, криптовалюты $250 FSA, ЦРОФР Далее…
etoro Акции, Форекс, Инвестиции, криптовалюты $500 ASIC, FCA, CySEC Далее…
finmax Опционы (от 70%!прибыли) $100 ЦРОФР Далее…
forexclub Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты $200 ASIC, FCA, CySEC Далее…
alpari Форекс, Инвестиции $100 IFSA, FSA Далее…

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Основные виды облигаций

Существует довольно много характеристик, по которым можно классифицировать различные виды облигаций. Рассмотрим основные.

» По типу эмитента облигации делятся на:

  • государственные (выпускаются Банком России);
  • муниципальные (выпускаются органами местной власти);
  • иностранные (выпускаются иностранными заемщиками);
  • корпоративные (выпускаются различными предприятиями).

» По срокам погашения:

  • краткосрочные (срок погашения составляет от 3-х до 12 месяцев);
  • среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
  • долгосрочные (более 5 лет);
  • бессрочные (отличаются тем, то не имеют установленного срока погашения, дают право на получение процентов без погашения основного долга).

» По порядку владения:

  • на предъявителя (право владения данной бумагой подтверждается ее предъявлением для оплаты);
  • именные (право владения подтверждается внесением в текст облигации имени ее владельца, также эмитентом обязательно делается соответствующая запись в книге регистрации).

» По форме, в которой осуществляет возмещение займа:

  • денежные;
  • натуральные.

» По характеру обращения облигации бывают:

  • конвертируемые (предоставляют владельцу право, спустя установленное время, обменять их на другие ценные бумаги этого эмитента, например, на акции);
  • неконвертируемые (очевидно, что данные облигации не могут быть обменены на какие-либо другие ценные бумаги).

Облигации

Ну и, конечно же, один из самых важных параметров для инвесторов, на основе которого рассчитывается потенциальный доход.

» По форме выплаты дохода облигации делятся на:

  • Облигации с фиксированной ставкой процента. Это, так называемая, купонная облигация, по которой доход выплачивается в форме заранее определенного процента, выплаты осуществляются периодически (раз в год, два раза в год и т.д.). Тут все предельно просто. Вы покупаете облигацию сроком на 5 лет, номинальной стоимостью 1000 рублей и фиксированной годовой ставкой 10%! Очевидно, что в год доход составит 100 рублей, а по окончании срока облигации (за 5 лет) – 500 рублей.
  • Облигации с плавающей ставкой. В данном случае процент, согласно которому осуществляется начисление дохода по облигации, привязывается к определенному финансовому показателю, например, к ставке рефинансирования. При изменении этого показателя во времени будет меняться и процент по облигации. Например, мы имеем облигацию номиналом в 1000 рублей, процентная ставка по которой определяется как ставка рефинансирования + 2%! Облигация сроком на 3 года. В этом периоде ставка рефинансирования менялась: первый год – 8%!, второй год 7%!, третий год 10%! Следовательно, в первый год процентная ставка по облигации равнялась 10%!(доход 100 рублей), во второй – 9%!(доход 90 рублей), в третий год – 12%!(доход 120 рублей). Т.е. за 3 года ваш доход составит 310 рублей.
  • Облигации смешанного типа. В данном случае в течение определенного срока облигационного займа ее владелец получает доход, рассчитываемый исходя из фиксированной ставки, а часть срока – на основе плавающей ставки.
  • Дисконтные облигации. Размер процентной ставки (купона) в данном случае равен нулю. Доход в данном случае формируется за счет дисконта (разницы в цене). То есть вам предлагается купить облигацию по цене ниже номинала. Например, компания выпустила облигации номиналом в 1000 рублей, при этом продает их по цене 700 рублей. Покупая такую бумагу, вы заплатите компании только 700 рублей, а будете иметь право требовать с нее после окончания срока облигации 1000 рублей. Очевидно, что ваш доход с одной бумаги составит 300 рублей. Каких либо других дополнительных платежей данные бумаги не предусматривают.
  • Облигации выигрышного займа. Погашение данной бумаги происходит путем проведения «розыгрышей» определенных денежных сумм, которые происходят в заранее установленные сроки согласно условиям выпуска облигаций. Данный вид облигаций активно использовался в СССР, когда выпускались государственные облигации выигрышного займа, по которым проводились розыгрыши 6 раз в год. Последний раз в России подобные бумаги выпускались в 1992 году. В настоящее время они не выпускаются.
  Что такое полная стоимость кредита?

Облигации

Отличительные признаки

Облигации относятся к категории долговых ценных бумаг. Обладание ими свидетельствует о наличии непогашенного долга у лица, выпустившего финансовый документ, перед ее настоящим владельцем (кредитором). Кроме того, они имеют следующие характерные признаки:

  1. В отличие от акций, где выплата дивидендов не является обязательной и зависит от финансовой состоятельности компании, выплата процентов по облигациям для эмитента строго регламентирована. Ее размер и периодичность определяется исходя из номинальной стоимости ценной бумаги. Поэтому доходность облигации никак не привязана к результатам хозяйственной деятельности компании и не зависит от объема ее прибыли. Исключение составляет лишь особая разновидность — доходные облигации. В случае невыполнения долгового обязательства кредиторы могут потребовать восстановить справедливость в судебном порядке.
  2. Наличие срока обращения. Он устанавливается эмитентом во время выпуска. После истечения оговоренного времени ценные бумаги выкупаются обратно. Как правило, срок действия устанавливается в пределах от нескольких месяцев до нескольких лет.
  3. Владельцы облигаций относятся к категории кредиторов и имеют первоочередное право на возмещение убытков в случае ликвидации предприятия-эмитента. В отличие от них, акционеры могут рассчитывать на компенсацию только после погашения всех обязательств.
  4. Приобретение обязательства не дает право на участие в управлении предприятием.
  5. Имеют достаточно высокую степень надежности, сравнимую с банковским депозитом. Реализуя их на вторичном рынке, кредитор имеет возможность самостоятельно определять срок возврата капиталовложений. В отдельных случаях даже можно получить прибыль, если продать ценные бумаги по выгодной цене.

Некоторые правила покупки облигаций

Несмотря на ряд очевидных преимуществ, их приобретение не пользуется большим спросом у физических лиц, что продиктовано скудными знаниями о рынке ценных бумаг.

Выбор облигаций как средства инвестирования во многом зависит от стратегии капиталовложения. Наиболее часто к ним прибегают сторонники консервативной стратегии, не предполагающей большие риски и ставящей во главу угла надежность инвестиции.

Сегодня многие все еще вопрошают: «облигации — что это?» и даже не предполагают возможности заработать на них. Чтобы получить реальный доход необходимо следовать нескольким простым правилам.

  1. Анализ рынка. Позволяет увидеть тенденции, происходящие в финансовом секторе, и определяет стратегию поведения инвестора. Для получения объективной картины лучше всего использовать официальные данные, например, от «Национального рейтингового агентства».
  2. Выбор эмитента. От этого зависят для ключевых фактора — надежность и доходность. Традиционно, наиболее выгодные условия приобретения предоставляют муниципальные и субфедеральные облигации. Среди корпоративных инструментов наибольшие риски наблюдаются в машиностроительном комплексе и АПК, а самые привлекательные условия предоставляют предприятия нефтегазовой и телекоммуникационной сферы. Степень риска можно оценить по финансовой отчетности эмитента и рыночной цене ценной бумаги. Как правило, чем выше стоимость и риски, тем выше доходность.
  3. Параметры. Позволяют четко определить стратегию капиталовложения и предвосхитить экономическую выгоду. Наиболее важными из них считаются:
  • Дата погашения. Параметр, напрямую связанный со сроком инвестирования. Если владеть ценной бумагой до дня погашения можно вернуть ее полную стоимость;
  • Ликвидность. Параметр, определяющий возможность купить или продать ценную бумагу. В случае необходимости реализовать облигацию на вторичном рынке этот фактор будет иметь решающее значение. Степень ликвидности оценивается по частоте сделок и объему торгов. Чем эти показатели выше, тем ликвиднее облигация;что такое облигация простыми словами
  • Доходность. Сложившийся тренд не предполагает больших выгод от долгосрочных инвестиций, поэтому предпочтение стоит отдавать более надежным и обеспеченным облигациям.

6. Как инвестировать в облигации

Самостоятельная покупка облигаций требует определенных знаний и навыков. Многие инвесторы вкладываются в портфельные облигации в инвестиционных фондах (ПИФах) или фондах ETF.

У каждого инвестиционного фонда есть такие предложения. Их смысл заключается в диверсификации рисков, т.е. вложение денег в разные компании и отрасли. Обычно они обещают доход немного выше, чем ОФЗ при этом шансы дефолта находится на минимальных значениях.

За участие в таком инвестиционном портфеле взимается комиссия. Кто-то берет за ввод и вывод денег, кто-то берет за сроки пользования такими услугами.

Хочу напомнить, что каждый желающий может бесплатно открыть собственный брокерский счет и без каких-либо дополнительных комиссий приобрести нужные облигации. Вы самостоятельно будете выбирать, что купить и когда продать.

Рекомендую работать со следующими самыми крупными брокерами в России:

  • Финам
  • БКС Брокер

Комиссия за ввод и вывод средств отсутствуют. Самые низкие комиссии за торговый оборот.

Подробную пошаговую инструкцию со скриншотами по покупке облигаций можно прочитать в статье:

  • Как купить облигации физическому лицу

Вложения в ПИФы требуют времени (пройдет пару дней) и походов в отделение организации. На рынке ММВБ есть ETF фонды с облигациями. Покупая их, Вы сразу приобретаете портфель из облигаций. Есть государственные, корпоративные портфели. Также есть казначейские ценные бумаги США (номинированы в долларах). Их еще называют трежерис.

Облигации и акции – в чем различие

Основное различие заложено уже в самом определении облигаций, в котором говорится, что облигация – это долговая ценная бумага. То есть, покупая облигацию, инвестор дает некую сумму денег в долг, становится кредитором, и за это получает определенный доход.

  Регистры бухгалтерского учета: перечень

Покупая акции, инвестор приобретает долю в акционерном обществе, фактически он становится его собственником и может участвовать в управлении.

Отличается также и механизм получения дохода.

Акции дают владельцу право на получение дивидендов. Кроме этого акции можно в любой момент продать и получить определенную прибыль, при условии, что они выросли в цене. Если же стоимость акций упадет, то инвестор рискует остаться в минусе.

Облигации же изначально гарантируют инвестору возврат потраченной на их покупку суммы, а также получение определенного дохода на заранее установленных условиях.

Читайте также  Что такое ОФЗ и сколько на них можно заработать — реальный опыт частного инвестора

Следует отметить, что облигации имеют еще одно преимущество перед акциями:

Проценты по облигациям выплачиваются в первую очередь, дивиденды выплачиваются уже из оставшейся суммы.

Кроме этого при банкротстве эмитента акционерам достанется только та часть имущества, которая останется у предприятия после выплаты всех долгов, включая выполнение обязательств по облигациям.

Учитывая приведенные факты, можно сказать, что облигации имеют минимальный риск, в то время как акции относятся к довольно рискованным финансовым активам.

Некоторые правила покупки облигаций

Несмотря на ряд очевидных преимуществ, их приобретение не пользуется большим спросом у физических лиц, что продиктовано скудными знаниями о рынке ценных бумаг.

Выбор облигаций как средства инвестирования во многом зависит от стратегии капиталовложения. Наиболее часто к ним прибегают сторонники консервативной стратегии, не предполагающей большие риски и ставящей во главу угла надежность инвестиции.

Сегодня многие все еще вопрошают: «облигации — что это?» и даже не предполагают возможности заработать на них. Чтобы получить реальный доход необходимо следовать нескольким простым правилам.

  1. Анализ рынка. Позволяет увидеть тенденции, происходящие в финансовом секторе, и определяет стратегию поведения инвестора. Для получения объективной картины лучше всего использовать официальные данные, например, от «Национального рейтингового агентства».
  2. Выбор эмитента. От этого зависят для ключевых фактора — надежность и доходность. Традиционно, наиболее выгодные условия приобретения предоставляют муниципальные и субфедеральные облигации. Среди корпоративных инструментов наибольшие риски наблюдаются в машиностроительном комплексе и АПК, а самые привлекательные условия предоставляют предприятия нефтегазовой и телекоммуникационной сферы. Степень риска можно оценить по финансовой отчетности эмитента и рыночной цене ценной бумаги. Как правило, чем выше стоимость и риски, тем выше доходность.
  3. Параметры. Позволяют четко определить стратегию капиталовложения и предвосхитить экономическую выгоду. Наиболее важными из них считаются:
  • Дата погашения. Параметр, напрямую связанный со сроком инвестирования. Если владеть ценной бумагой до дня погашения можно вернуть ее полную стоимость;
  • Ликвидность. Параметр, определяющий возможность купить или продать ценную бумагу. В случае необходимости реализовать облигацию на вторичном рынке этот фактор будет иметь решающее значение. Степень ликвидности оценивается по частоте сделок и объему торгов. Чем эти показатели выше, тем ликвиднее облигация;что такое облигация простыми словами
  • Доходность. Сложившийся тренд не предполагает больших выгод от долгосрочных инвестиций, поэтому предпочтение стоит отдавать более надежным и обеспеченным облигациям.

Преимущества и недостатки облигаций

Отвечая на вопрос «что такое облигация простыми словами?» нужно отметить, что данные ценные бумаги можно назвать важным финансовым инструментом, с помощью которого эмитент и кредитор решают насущные экономические задачи. Однако они не идеальны, поэтому имеют как достоинства, так и недостатки.

облигация что это

Достоинства:

  1. Возможность с высокой долей вероятности спрогнозировать доходность инвестирования.
  2. Высокая степень гарантии капиталовложений.

Недостатки:

  1. Более низкая доходность по сравнению с акциями.
  2. Наличие кредитных и рыночных рисков. Первый напрямую связан с эмитентом, который в силу экономических затруднений может не выплатить долг и проценты. Второй определяется рыночной конъюнктурой и ростом уровня процентных ставок, что способствует снижению стоимости облигаций.

9. FAQ: ответы на часто задаваемые вопросы

9.1. В чем разница между депозитом и купонным доходом

Банковские депозиты открываются на определенные сроки (как и облигации). Однако держатели облигации могут продать их не потеряв купонный доход накопленный за время владения ценной бумагой. Почти все банковские вклады не подразумевают досрочного закрытия без потери процентов.

За счет купонного дохода облигации обладают гораздо большой гибкостью в управлении деньгами. Можно оперативно их перекладывать в те активы, которые начинают расти (к примеру).

Помимо этого, купонный доход дает большую доходность, чем банковские вклады.

9.2. Какие облигации российских компаний освобождены от НДФЛ

Все гособлигации (ОФЗ) освобождены от уплаты налога (НДФЛ). Точнее сказать, что купонный доход по ним освобожден от НДФЛ. Прибыль на разницу в цене покупки и продажи облагается налогом. Исключение составляет тот случай, когда инвестор держал ценные бумаги более 3 лет.

Купонный доход на корпоративные облигации облагается налогом (так было раньше). Все выпуски номинированные в рублях с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года не облагаются налогом на купон.

Если купонный доход выше, чем ставку рефинансирования ЦБ на 5 и более, то эта часть будет облагаться налогом. Например, ставка ЦБ 7,25%! Значит максимальная купонная доходность не облагаемая налогом 12,25%!

9.3. Можно ли покупать облигации с большим сроком погашения

Все ценные бумаги, которые размещены с большим сроком экспирации несут в себе большие риски. В связи с этим, нужно здраво рассматривать варианты вложения в них.

Например, можно приобрести облигацию со сроком 3 года с доходностью 7,8%!или со сроком 10 лет с доходностью 8,1%! На мой взгляд, очевидно что гораздо безопаснее и разумнее вложить деньги в первые. Какой смысл рисковать ради 0,3%!годовых? Под риском подразумевается прежде всего повышение ключевой ставки ЦБ или другие геополитические риски.

Покупать долгосрочные облигации имеет смысл, когда их доходность существенно выше. Так чтобы риски были оправданы высокой прибылью.

Смотрите также видео:

Похожие записи:
  • Купонный доход по облигациям — обзор для начинающихКупонный доход по облигациям — обзор для начинающих
  • Ипотечные облигации — что этоИпотечные облигации — что это
  • Дюрация облигации — что этоДюрация облигации — что это
  • Корпоративные облигации — что это и стоит ли покупатьКорпоративные облигации — что это и стоит ли покупать
  • Еврооблигации — что это за вид облигаций, стоит ли их покупатьЕврооблигации — что это за вид облигаций, стоит ли…
  • Рефинансирование кредита — выгодно ли это, особенности и нюансыРефинансирование кредита — выгодно ли это,…
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: